布局供应链金融 国美玩出新花样

□ 蔡璐/整理 现如今，市面上第三方支付牌照的数量日益稀少，而价格也是“水涨船高”。这不，国美金融就于近日花了7.2亿元的“高价”将银盈通支付有限公司揽入怀中，斩获了一块全国互联网支付牌照。 其实，早在国美之前，就已有京东、海尔、唯品会、美的、美团点评等电商平台通过收购的方式获得了互联网支付牌照。那么，作为互联网金融领域的“后来者”，国美还能嗅出多少商机？未来，国美金融又该如何实现弯道超车？ 国美布局金融之路 目前，国美拥有1700家门店、30年的供应链体系、数以万计供货商和大规模终端消费者，以及1.8亿零售会员。如此庞大的体量，决定了国美对第三方支付牌照的迫切需求和金融板块的崛起。 发展历程： 为了支撑这些繁杂的数据，国美于近几年开始积极布局金融服务。 2014年9月，国美金控成立。 2015年6月，供应链金融业务上线；同年8月，供应链金融保理产品上线；11月底，消费分期业务开始运作。 2016年1月，美易理财上线；同年8月，美借上线。 就业务层面来讲，国美基本组建了比较齐全的业务体系，从具备一定场景优势的消费金融和供应链金融到房和车贷等热门业务，目前市面上比较成熟的互联网金融模式基本都覆盖到了。而国美金融此次获得支付牌照，又为自己在金融领域布局再添重要一步。 三大优势： 作为互联网金融领域的“后来者”，其实国美布局金融服务还是比较具有天然的优势的： 首先，互联网金融经历了膨胀期、野蛮生长期后，目前已趋于理性，理性的竞争环境更利于国美金融的发展。 其次，国美金融依托国美控股集团的强大资源，本身具有先天的场景优势、平台优势、客户优势和品牌优势，在目前中国的金融行业里，像国美拥有如此实在的场景、用户、品牌的企业并不多。 再则，借鉴互联网金融行业中一些先驱者走过的发展道路、积累的经验、树立的典范，国美金融有望少走弯路，实现弯道超车。 供应链金融 运作模式 国美把整条供应链看作一个集成体，将链上企业看作合作伙伴，通过自己所处的核心地位，对物流、商流、信息流和资金流进行优化与协调，从而提高整条供应链的竞争能力。 截至目前，国美供应链金融业务共计投放近30亿元，立足北京，放眼全球，在上海、广州等重要城市均设有分支机构，其客户覆盖汽车、电器、化工、农业、精工制造、贵金属等多个领域，已为多个跨国公司、大型央企、国企、上市公司的上下游企业等提供资金服务。 第一，国美生态圈内部供应链金融产品。 国美根据自身优势，在内部供应链金融产品开发上贴合上下游企业的需要，共开发出账云贷、信云贷、货云贷、票云贷四款产品（如图1如示）。 账云贷（商业保理）：该产品是国美金控旗下的保理产品，也是其投的第一个落地产品。据了解，账云贷以国美上游供应商应收账款为依托，采取三个月内随结随还的模式，按账期由国美电器付款给保理公司进行还款，剩余差额尾款由国美信达商业保理公司支付给供应商。 该产品通过应收账款转让融资，让未来的现金流提前变现，有利于加速流动资金周转，改善经营状况，缓解客户由于应收账款积压而造成的流动资金不足的状况。 货云贷（存货质押）：该产品是国美供应链金融上线以来所推出的第二个产品，就功能而言，货云贷能够有效盘活企业库存，将存货转化为现金流。 信云贷（企业信用贷款）：该产品是国美供应链金融于2016年3月1日推出的面向电器供应商的全线上信用类贷款产品，其研发过程遵循精益产品研发MVP理念，一周确定产品方案，两周上线全新业务门户和产品核心功能，最短时间发布金融产品。 在风控方面，信云贷与电器系统对接，评级模型、授信模型全部数据化，4千多供应商预授信额度超30亿，产品上线首月放款即突破1亿。 票云贷（电子票据质押业务）：国美的票据质押业务是以电子汇票业务为依托，利用客户持有的承兑汇票做质押开展信贷业务，全流程互联网化操作，更为快捷捷、透明和安全，重新定义了票据融资新模式。 第二，国美生态圈外部供应链金融业务。 2016年7月，国美供应链金融业务正式向外延伸，走出国美现有的生态圈，对外输出平台的技术及风控能力。 在核心企业整条供应链运作的基础上，国美金融通过对供应链整体经营状态的评估，尤其是对核心企业支付能力和信用等方面的评估，推进物流、信息流和资金流的高度整合，实现了供应链核心企业与其上下游中小型企业“供-产-销”的顺利进行，使三方达到共赢的局面（如图2如示）。 随后，在推进“1 N”模式的基础上，国美金融又探索与B2B平台深入合作，对其平台上的上、下游小微企业提供融资服务，去中心化，从而打造了“N 1 N”的供应链金融新模式。 在该模式下，国美金融通过旗下美易融平台与M网实现了门户对接，信息互通，数据共享，深入了解化工领域供应链特点，提升化工领域供应链金融服务能力，并对启动万亿级市场规模的化工领域供应链金融服务起到了推进的作用。 同时，国美金融与M网合作，进一步深挖供应链金融的垂直细分市场需求，可以更精准、更快速地服务于有资金需求的企业，从而帮助企业实现转型升级。 第三，国美供应链金融平台的构建。 国美金融在开发供应链金融业务产品的同时，将互联网与区块链技术构建到系统中，将风控模型、资金结算平台等一并整合，避免了多个系统的复杂操作，构建了一个能够管理供应链成员、贸易过程、企业融资服务、支付结算服务、企业账款、资金管理的综合业务系统（如图3如示）。 就功能而言，该平台主要具有三大特点： 一是，资产端灵活便捷。国美供应链金融平台是以核心企业为中心的企业金融服务平台，企业客户通过操作在线进行业务申请、办理；企业服务平台完成对企业金融服务的接口，围绕企业打造便捷的金融服务中心。 二是，资金端多渠道整合管理。国美供应链金融平台在资金管理方面采取的是多渠道对接管理的模式，银行、平台资金和机构投资者，可以通过美易融平台将资金整合管理，最终对接到相应资产。 三是，区块链技术覆盖交易全流程。区块链技术的应用，使所有过程的信息都通过记账的方式连接到“区块链”中，使任何信息的变动有据可查；依靠“区块链”技术，企业的整个交易过程可以去中介化，实现信息的高度透明，利用结算、担保、融资、账款等管理功能，为供应链上关联企业提供全方位的金融服务，从而有效盘活了整个供应链，增加客户满意度。 （根据《中国供应链管理蓝皮书2017》整理，原作者系国美供应链金融产品总监韩维贺，有删减，标题为另拟） 相关链接 什么是供应链？中国供应链现状如何？什么是供给侧改革？如何探索符合中国市场环境的供应链商业模式？自2011年起，在中国著名流通经济学家、中国物流与供应链理论的奠基人之一、中国物流与采购联合会原常务副会长兼秘书长丁俊发主持下，由吴敬琏、樊纲、冯国经、魏杰等知名经济学家担任学术顾问，并由丁俊发工作室、现代物流报等多家组织机构、高校、研究机构等共同策划，并由中国财富出版社出版的《中国供应链管理蓝皮书》，每年一部，总结中国供应链发展现状，精编中国最具竞争力或最具创新能力企业的供应链管理经验，成为推动中国供应链理论和实践发展的指南。

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